A empresa espanhola de private equity Alantra Private Equity está se preparando para vender a Surexport, um dos principais grupos europeus especializados na produção e comercialização de frutos vermelhos, em um negócio que pode avaliar a empresa em mais de € 600 milhões. O processo poderá começar após o verão, assim que os trabalhos preparatórios iniciados nas últimas semanas forem concluídos, segundo informações publicadas pelo jornal Expansión.

A operação representaria uma das movimentações corporativas mais significativas dos últimos anos no setor agroalimentar espanhol e envolveria uma empresa fundada em Huelva que se tornou uma das principais empresas europeias no ramo de... bagas.

Fundada em 1994, a Surexport construiu ao longo das últimas três décadas um grupo com presença internacional dedicado à produção, comercialização e exportação de morangos, framboesas, mirtilos e amoras. A empresa possui atualmente áreas de cultivo na Espanha, Portugal, Holanda, Peru e Marrocos e abastece as principais cadeias de distribuição europeias, com um claro foco na exportação: entre 75% e 80% do seu faturamento provém de mercados internacionais.

A Alantra está explorando diversas alternativas estratégicas para sua participação, incluindo a venda da empresa, embora o plano preveja que a família fundadora mantenha tanto a participação acionária quanto a liderança do negócio. Andrés Morales, fundador e CEO desde a criação da empresa, continuará a liderar a gestão nesta nova fase.

Seis anos de crescimento

A possível venda surge após um intenso processo de expansão impulsionado pelo investimento da Alantra na Surexport em 2020. Durante esse período, a empresa praticamente dobrou de tamanho, atingindo um faturamento de quase 400 milhões de euros, em comparação com aproximadamente metade desse valor na época da transação.

Esse crescimento foi acompanhado por investimentos significativos. Nos últimos seis anos, a Surexport destinou aproximadamente € 200 milhões para impulsionar seu desenvolvimento, tanto por meio de crescimento orgânico quanto por meio de quatro aquisições na Espanha, Marrocos e Holanda, fortalecendo assim sua posição internacional.

A empresa também mantém uma carteira de clientes bastante diversificada. Na Espanha, o Mercadona é seu principal cliente, embora represente apenas cerca de 15% das vendas globais do grupo, um número que reflete o papel significativo dos negócios internacionais em suas operações.

Refinanciamento para dar início a uma nova fase.

A potencial transação corporativa coincide com o recente refinanciamento de aproximadamente € 250 milhões em dívidas, uma ação destinada a estender os prazos de vencimento e melhorar a posição financeira da empresa. Essa transação inclui um empréstimo de € 150 milhões destinado ao financiamento de novos investimentos que acelerarão o crescimento do grupo nos próximos anos.

A Alantra confiou ao ING a assessoria financeira para liderar esse refinanciamento, e espera-se também que a entidade holandesa coordene o eventual processo de venda.

O relatório indica que a documentação necessária para iniciar a operação está praticamente concluída e que o processo seria direcionado principalmente a investidores com perfil financeiro. Entre as opções que a Alantra está considerando, está a possibilidade de reinvestir na Surexport por meio de um fundo de continuação, estratégia que a gestora de ativos já utilizou este ano para ampliar seu investimento na empresa de diagnóstico genético Health in Code.

Uma avaliação acima de 600 milhões

A avaliação da operação ultrapassa os 600 milhões de euros, um valor sustentado pela evolução registada pela empresa nos últimos anos e pelas previsões que colocam o lucro operacional bruto (EBITDA) do atual exercício fiscal — que termina a 31 de agosto — num intervalo entre 50 e 60 milhões de euros.

Caso seja finalmente comercializada nas condições mencionadas, a Surexport enfrentará a maior operação corporativa de sua história e uma das mais importantes já realizadas por uma empresa ligada ao setor de frutas vermelhas na Espanha.