O mercado de transporte de contêineres definitivamente mudou, mas a normalização rápida não se trata, esclarece o último relatório Previsor de contêiner de Drewry. Parece que estamos no início do fim da corrida de touros para o setor. A queda nas taxas spot se consolidou e se arrastou por quatro meses, com quedas aumentando semana após semana. Os volumes de embarque ao longo da maioria das rotas marítimas também caíram para o mesmo ponto um ano atrás, com a alta inflação erodindo a confiança de que eles voltarão a subir.

As linhas de navegação mostraram que ainda podem obter lucros impressionantes, mesmo movimentando menos contêineres, registrando números recordes de EBIT no 1T22, apesar dos volumes mais baixos, mas o brilho está começando a desaparecer e os investidores estão ficando nervosos com o valor dos estoques de remessa que caíram cerca de 22% desde o início do ano.

Sempre se soube que taxas de frete extremas eram insustentáveis, as únicas questões eram; quando o mercado mudaria? e quão rápido?

Um ás na manga

No ultimo Previsor de contêiner, Drewry Ele afirma que o mercado de contêineres mudou definitivamente, mas a redução das altas taxas e os lucros das companhias marítimas vão continuar por algum tempo.

A confiança diminuiu com o mundo atualmente atolado em uma “policrise”, mas as linhas de navegação ainda têm um trunfo: o congestionamento da cadeia de suprimentos. Uma vez resolvido este ponto, seria de esperar uma normalização muito rápida do mercado.

No entanto, ainda não há sinais de que os gargalos portuários vão desaparecer. Os dados de rastreamento de navios AIS revelam que o número de navios porta-contêineres esperando fora dos principais portos está crescendo, enquanto o feedback dos clientes de Drewry mudaram pouco em relação à edição anterior, ou seja, não se espera uma solução antes de 2023.

Quando perguntados quando os problemas de congestionamento portuário na América do Norte seriam resolvidos, a maioria dos entrevistados disse no 1S23 (48%) e outros 40% estavam ainda mais pessimistas, dizendo que levaria até o 2S23 ou mais tarde. Nenhuma melhoria na infraestrutura logística dos EUA foi citada como uma das razões pelas quais se espera que esta região seja a última a emergir do estrangulamento operacional.

As expectativas para o congestionamento europeu estavam mais alinhadas com a Ásia do que com a América do Norte, mas novamente cerca de 73% dos entrevistados optaram por nenhuma solução antes de 2023.

A capacidade não vai melhorar 

Drewry Também não há alterações em seu cronograma de recuperação da cadeia de suprimentos e estima que a capacidade efetiva de contêineres ficará cerca de 15% abaixo do potencial este ano, após uma redução de 17% em 2021.

As coisas que podem estender a recuperação da cadeia de suprimentos incluem a recusa da China em ceder sua política Zero-Covid, que provou criar interrupções a qualquer momento, e as negociações de contrato de trabalho portuário em andamento no USWC.

Um mundo atormentado pela inflação

Viver em um mundo com inflação alta aumenta o risco de escassez de mão de obra decorrente de possíveis greves à medida que novas demandas salariais se acumulam. O setor de logística já sofreu greves (ou ameaças) em portos alemães, nas ferrovias do Reino Unido e de caminhoneiros sul-coreanos.

No entanto, embora os problemas de congestionamento continuem sendo um desafio em todo o mundo, eles claramente não têm a mesma influência nas tarifas que costumavam ter, como evidenciado pela queda nas tarifas spot nos últimos meses. A situação continua ruim o suficiente para evitar seu colapso vertiginoso, mas parece que o sentimento de preocupação com a economia global e a demanda de contêineres está se reafirmando como fator determinante na avaliação das tarifas.

Como isso é, Drewry ainda espera que o mercado cresça (embora tenha reduzido sua previsão de crescimento da taxa de transferência portuária global em 2022 para 2,3%, de 4,1% anteriormente), mas isso certamente não é um dado, especialmente com a velocidade com que os economistas estão reduzindo as projeções do PIB. Uma desaceleração mais severa do que o esperado nos volumes, ou uma contração, aceleraria o declínio nas taxas spot e reduziria o tempo necessário para eliminar os gargalos nos portos.

Projeções

Em perspectiva, Drewry prevê uma flexibilização significativa do mercado de transporte de contêineres a partir do segundo semestre de 2023, quando se espera que o congestionamento da cadeia de suprimentos tenha sido resolvido. O que também coincidirá com um afluxo significativo de novos navios porta-contêineres.

Além disso, a consultoria estima que os congestionamentos durarão o suficiente para que as companhias de navegação garantam renovações de contrato decentes no próximo ano, embora muito dependa da velocidade da desaceleração do mercado spot e de quão herméticos são os contratos existentes.

Pára Drewry, a lógica indica que as companhias marítimas tomarão as medidas necessárias para manter uma posição vantajosa. Em uma pesquisa, cerca de três quartos dos entrevistados disseram esperar que as companhias de navegação continuem priorizando os lucros sobre a participação de mercado com estrita disciplina de capacidade.

Portanto, pode-se esperar ver mais viagens em branco na agenda do próximo ano, desta vez motivado pela necessidade de reforçar as taxas à vista e não por uma necessidade operacional.

Em última análise, de acordo com a consultoria, o fim do ciclo de expansão dos contêineres exigirá uma mudança de paradigma de todos partes interessadas. As companhias de navegação devem enfrentar os riscos ambientais e de sobrecapacidade iminentes, desmantelando suas embarcações mais antigas e menos ecológicas, enquanto as companhias de navegação devem esperar que o mercado volte para elas antes de se comprometerem com contratos longos.