Após reduzirem sua capacidade na rota Transpacífica por meio de cancelamentos de viagens em branco e até mesmo suspensões de serviços inteiros, as companhias de navegação, após a trégua tarifária de 90 dias entre os EUA e a China, de repente se deparam com a necessidade de aumentar a implantação de navios porta-contêineres. De acordo com estimativas da Drewry, as viagens em branco da Ásia para a Costa Oeste dos EUA diminuirão de 33 em maio para 24 em junho (-28% em relação ao mês anterior). Já da Ásia para a Costa Leste dos EUA, eles diminuirão de 23 em maio para 17 em 9 de junho (-23%).

Mas o acordo, que reduziu temporariamente a tarifa dos EUA sobre as importações chinesas de 145% para 30%, não só teve repercussões nos programas de blank sailing das companhias marítimas, mas também teve repercussões imediatas no mercado, aumentando o valor das taxas spot. Em 15 de maio, o Índice Mundial de Contêineres (WCI) da Drewry subiu 8% na semana para US$ 2.233/FEU, impulsionado pela capacidade reduzida e pela pressa dos importadores em antecipar possíveis mudanças nas políticas comerciais de Trump, não sem razão.

É claro que o impacto da trégua teve um impacto mais amplo nas negociações transpacíficas, com o WCI Xangai-Los Angeles subindo 16% na semana para US$ 3.13/FEU, enquanto o WCI Xangai-Nova York subiu 19% para US$ 4.350/FEU.

O analista da Drewry, Philips Damas, ressalta que o "cancelamento de cancelamentos" reflete o ambiente macro instável enfrentado pelas companhias de navegação. "Observamos que o mercado de transporte de contêineres está reagindo aos anúncios de política comercial com flutuações nos volumes de comércio, volumes de capacidade e taxas à vista, semelhante ao mercado de ações."

A corrida contra o tempo dos importadores

Enquanto as companhias de navegação estão correndo para substituir a capacidade cancelada na rota Transpacífica, os importadores estão vivenciando sua própria recuperação para importar o máximo de mercadorias possível de países asiáticos além da China antes de 9 de julho, quando a pausa de 90 dias nas tarifas recíprocas expira. Este novo anúncio parece sugerir que, após o prazo, as taxas poderão subir novamente para um nível desconhecido e, claro, temido.

No caso da China, explica o analista da indústria marítima Lars Jensen, o adiamento tarifário de 90 dias parece se aplicar à data em que a carga passa pela alfândega dos EUA, não à data em que é enviada. Isso significaria que os embarques devem ser feitos bem antes de 14 de agosto, data em que expira a trégua tarifária entre as duas potências econômicas.

Companhias de navegação como a Hapag-Lloyd já reconheceram o aumento substancial de volumes da China, a ponto de declarar que atualmente só podem atender clientes com contratos de longo prazo. Enquanto isso, a Premiere Alliance, composta por ONE, HMM e Yang Ming, anunciou o lançamento de seu novo serviço "PS5" da China para a USWC a partir de 5 de junho, refletindo a necessidade de maior capacidade na rota.

O choque não teria um efeito generalizado

No nível logístico, a recuperação do comércio internacional é esperada, com o aumento dos volumes de carga destinados aos EUA a partir da China e a reabertura dos serviços entre os dois países, mas pode — segundo a Alphaliner — gerar gargalos e ineficiências, o que, por sua vez, beneficiaria o mercado de fretamento por meio da demanda por capacidade adicional.

Quanto tempo durará esse frenesi? Não muito. É pelo menos o que explica o analista-chefe da Xeneta, Peter Sand, que argumenta que, embora os importadores não tenham tempo a perder e a avalanche de cargas pressione para cima as tarifas spot nas rotas Transpacíficas, uma análise mais aprofundada indica que elas atingirão o pico e depois se estabilizarão à medida que as companhias de navegação redistribuem sua capacidade para atender à demanda; Posteriormente, as taxas começarão a cair novamente, como observado no primeiro trimestre. "Espera-se que isso aconteça nas próximas duas a quatro semanas", prevê o analista.

Em relação aos contratos de longo prazo, o relatório indica que os dados "mostram que os importadores estão pagando taxas próximas à alta média do mercado para contratos assinados após o acordo EUA-China, enquanto os contratos assinados antes de 12 de maio continuarão a conter as médias otimistas do mercado por um curto período".