La gestora española de capital riesgo Alantra Private Equity prepara la venta de Surexport, uno de los principales grupos europeos especializados en la producción y comercialización de frutos rojos, en una operación que podría valorar la compañía por encima de los 600 millones de euros. Un proceso que podría ponerse en marcha después del verano, una vez concluyan los trabajos preparatorios iniciados en las últimas semanas, según información publicada por Expansión.

La operación supondría uno de los movimientos corporativos más relevantes de los últimos años en el sector agroalimentario español y tendría como protagonista a una empresa nacida en Huelva que se ha convertido en una de las grandes referencias europeas del negocio de los berries.

Fundada en 1994, Surexport ha construido durante las últimas tres décadas un grupo con presencia internacional dedicado a la producción, comercialización y exportación de fresas, frambuesas, arándanos y moras. La compañía dispone actualmente de áreas de cultivo en España, Portugal, Países Bajos, Perú y Marruecos y abastece a las principales cadenas europeas de distribución, con una clara vocación exportadora: entre el 75% y el 80% de su facturación procede de mercados internacionales.

Alantra explora distintas alternativas estratégicas para su participación, entre ellas una desinversión, aunque la hoja de ruta contempla que la familia fundadora mantenga tanto su presencia en el accionariado como el liderazgo del negocio. Andrés Morales, fundador y consejero delegado desde la creación de la empresa, continuará al frente de la gestión en la nueva etapa.

Seis años de crecimiento

La posible venta llega después de un intenso proceso de expansión impulsado desde la entrada de Alantra en el capital de Surexport en 2020. Durante este periodo, la compañía prácticamente ha duplicado su tamaño hasta situar su facturación cerca de los 400 millones de euros, cuando en el momento de la operación rondaba aproximadamente la mitad de esa cifra.

Ese crecimiento ha venido acompañado de un importante esfuerzo inversor. En los últimos seis años, Surexport ha destinado alrededor de 200 millones de euros a impulsar su desarrollo, tanto mediante crecimiento orgánico como a través de cuatro adquisiciones realizadas en España, Marruecos y Países Bajos, reforzando así su posicionamiento internacional.

La compañía mantiene además una cartera de clientes ampliamente diversificada. En España, Mercadona constituye su principal cliente, aunque representa únicamente alrededor del 15% de las ventas globales del grupo, un dato que refleja el elevado peso del negocio exterior dentro de su actividad.

Refinanciación para impulsar una nueva etapa

La posible operación corporativa coincide con la reciente refinanciación de aproximadamente 250 millones de euros de deuda, una actuación encaminada a ampliar vencimientos y mejorar las condiciones financieras de la empresa. Dentro de esa operación figura un préstamo de 150 millones de euros destinado a financiar nuevas inversiones que permitan acelerar el crecimiento del grupo durante los próximos años.

Alantra confió a ING el asesoramiento financiero para liderar esa refinanciación y está previsto que la entidad neerlandesa coordine también el eventual proceso de venta.

La información señala que la documentación necesaria para iniciar la operación se encuentra prácticamente finalizada y que el proceso estaría orientado principalmente a inversores de perfil financiero. Entre las opciones que estudia Alantra figura incluso la posibilidad de reinvertir en Surexport mediante un fondo de continuación, una fórmula que la gestora ya utilizó este mismo año para prolongar su inversión en la empresa de diagnóstico genético Health in Code.

Una valoración por encima de los 600 millones

La valoración de la operación supera los 600 millones de euros, una cifra sustentada en la evolución registrada por la compañía en los últimos ejercicios y en unas previsiones que sitúan el resultado bruto de explotación (ebitda) del actual ejercicio fiscal —que concluirá el próximo 31 de agosto— en una horquilla de entre 50 y 60 millones de euros.

Si finalmente sale al mercado en las condiciones citadas, Surexport afrontará la mayor operación corporativa de su historia y una de las más relevantes que haya protagonizado una empresa vinculada al sector de los frutos rojos en España.