Traditionnellement, le Nouvel An chinois (CNY) voit un ralentissement de la production en Asie, les compagnies maritimes annulant des itinéraires (traversées vierges) pour aligner l'offre sur la demande. En 2020, la situation était exceptionnelle, car les dates de vacances ont été prolongées en raison de l'épidémie de Covid, tandis qu'en 2021 et 2022, elles ont maintenu une capacité élevée pour répondre aux niveaux élevés de demande. Étant donné que la croissance de la demande a atteint un plateau et que les taux de fret continuent de baisser, il serait logique que les compagnies maritimes appliquent traversées vierges des frais supplémentaires pendant le Nouvel An chinois 2023 pour tenter d'enrayer la baisse des tarifs.

Cependant, selon mer-intelligence, Cela n'a pas été le cas. Ainsi, en comparant 2023 par rapport à 2019 et le taux de croissance moyen de la capacité de 2015-2019, on observe une augmentation extraordinaire de la capacité disponible. La route reliant l'Extrême-Orient et la côte ouest de l'Amérique du Nord connaît une croissance de capacité de 35 % à 38 % ; la route côtière Extrême-Orient – ​​Amérique du Nord affiche une croissance de capacité stupéfiante de 57 % à 59 %, tandis que la route Asie – Europe du Nord est passée de 28 % à 42 %. L'Asie-Méditerranée est la seule route qui se rapproche le plus des niveaux pré-pandémiques.

Selon Intelligence marine Cette évolution est assez inquiétante car, malgré la baisse de la demande, la capacité déployée lors du Nouvel An chinois 2023 devrait être supérieure à la capacité déployée en 2021, où la demande a absolument augmenté. Si la demande reste atone ou entièrement contractée, compte tenu de ces niveaux de capacité, les taux de fret continueront de baisser.

Mais quel est l'intérêt des compagnies maritimes à maintenir des tarifs bas ? ne devraient-ils pas naturellement rechercher les plus élevés ? Selon le cabinet de conseil, le fait d'être « assis sur des tas de liquidités » à la suite de la flambée des taux de fret connue pendant la pandémie et d'un troisième trimestre très rentable, rend plus possible le début d'une nouvelle guerre des taux, similaire à celle vécu en 2015-2016.

taux spot

Les taux au comptant continuent d'indiquer la voie vers la conflagration attendue. Selon les dernières données de l'indice général des taux au comptant du World Container Index (WCI) de Drewry a diminué de -0,3 %, ce qui en fait la 24e semaine consécutive avec une baisse de l'indice global, même s'il convient de noter qu'il s'agit du taux de baisse le plus lent observé au cours de ces XNUMX semaines.

Selon les données de la WCI, les tarifs sur la liaison Shanghai – Los Angeles sont tombés juste en dessous de 2.000 32 $ US/FEU. Alors que la route Shanghai-Rotterdam a réussi à augmenter légèrement de 20 $ US, brisant finalement 15 semaines consécutives de baisse. Mais malgré cette augmentation marginale, cela signifie également que les frais sont inférieurs de 2019 % à leur niveau d'avant la pandémie d'ici Noël XNUMX.

Les taux à long terme se rapprochent des valeurs au comptant

En ce qui concerne les contrats de fret à long terme, décembre est le quatrième mois consécutif au cours duquel ils affichent une baisse. Selon Patrik Berglund, PDG de xeneta« À première vue, les données [XSI] de ce mois-ci semblent arrêter la courbe négative », dit-il, « mais c'est un peu trompeur. Premièrement, cela s'explique par le fait que moins de contrats à long terme sont signés à cette période de l'année, plutôt que de nouveaux contrats arrivant au même rythme. Quand on voit que des contrats sont signés, dans toutes les opérations, on les voit convenus en dessous de la moyenne actuelle pour tous les tarifs valables.

"Donc, ce n'est vraiment que le calme avant la tempête. Alors que de plus en plus de contrats à long terme expirent au cours de la nouvelle année, le XSI devrait afficher des baisses mensuelles beaucoup plus importantes. Tous les indicateurs indiquent une baisse significative des taux par rapport aux niveaux actuels, plusieurs opérations majeures en Extrême-Orient indiquant de nouveaux contrats à long terme beaucoup plus proches des taux de référence au comptant actuellement beaucoup plus bas. .

D'autre part, des volumes plus faibles tout au long de l'année suggèrent de nouvelles baisses à venir, les volumes d'importation chutant de 6,7 % jusqu'en octobre (il s'agit des dernières données disponibles), atteignant leur plus bas niveau depuis avril 2020. , tandis que les volumes d'exportation ont chuté de 6,2 %. Ces tendances sont confirmées par le sous-indice XSI des exportations de l'Extrême-Orient, qui a baissé pour le cinquième mois consécutif, bien qu'en baisse relative de 0,6 %.

Pour Berglund "il y a tellement d'incertitudes face à la nouvelle année qu'il ne serait pas prudent de faire des prévisions claires". Cependant, il précise que "les fondamentaux semblent faibles dans l'immédiat et les taux au comptant ont ouvert la voie à une baisse des taux à long terme".